可以发韵达的空包网:云集:已连续三个季度实现盈利,有何增长之道?

电子商务行业一直缺少“亏损之王”。京东在连续10年亏损后已经走出困境,许多电子商务玩家仍在为增长烧钱,但一些电子商务玩家只是不走寻常路。

面对充满挑战的市场环境,基于社会驱动的中国领先成员电子商务平台(纳斯达克:YJ)逆势而上,连续三个季度盈利。8月25日,纪昀公布了第二季度未经审计的财务结果。公司的具体表现是什么?强劲盈利背后的秘密是什么?让我们具体看看下面。

一、Q2在商城的业务收入增长201.3%,连续三个季度盈利

根据财务报告,2020年第二季度,纪昀的总收入为人民币14.869亿元,而2019年同期的总收入为人民币30.641亿元,与去年相比有所下降,主要是由于商城业务的份额有所增加,按净利润确认收入。

相比之下,收集到的商品自营平台充分确认了销售收入,并为自营商品的销售收入做出了贡献。因此,纪昀营业收入的减少主要是由于公司经营模式的调整,商城平台和商品自营平台的收入确认标准不一致,导致收入周期性下降。

就收入构成而言,累计收入包括商品销售收入、会员计划收入、商城业务收入和其他收入。2020年第二季度,商品销售、会员计划、商城业务和其他业务收入分别为12.993亿元、1230万元、15960万元和1560万元。可见,商品销售和商城业务是公司的主要收入来源。

值得一提的是,GMV和商城业务的收入增长非常光明,平台同比增长122.7%,带动收入增长201.3%。财务报告显示,2020年第二季度,吉吉商城的业务收入为人民币1.596亿元,较2019年同期的人民币5300万元大幅增长201.3%。就GMV而言,2020年第二季度,GMV累计完成78亿元,其中与商城业务相关的GMV达到49亿元,同比增长122.7%,去年同期为22亿元。

据公司介绍,吉吉商城业务收入增加的主要原因是公司平台上流行品牌和商家数量的增加以及商城业务佣金率的提高。该业务的收入增长率高于GMV,这反映出该平台将GMV转化为收入的能力正在提高。未来,商城业务将继续改善,这将为纪昀业绩的长期增长奠定坚实基础。

从公司成本来看,2020年第二季度累计运营成本从2019年同期的23.831亿元下降至10.537亿元,下降55.8%。这种下降的主要原因是自营商品销售的减少,这种商品最初是通过销售全部计入收入的。通过实施有效的成本控制措施,2020年第二季度营业费用总额同比下降38.6%,至4.866亿元。

具体而言,2020年第二季度,累计绩效成本为人民币1.29亿元,同比下降56.5%。下降的原因包括自营货物销售的减少和物流效率的提高,这降低了仓储和物流成本,以及佣金率的降低,这降低了第三方支付的交易成本。

盈利方面,2020年第二季度,纪昀净亏损1750万元,调整后净利润2010万元,去年同期净亏损3920万元。

值得注意的是,与其他电子商务平台相比,他们经历了一个漫长的烧钱实现盈利的时期,“美好”的聚集已经率先进入稳定盈利的渠道。目前,公司已经连续三个季度实现盈利。数据显示,从2019年第四季度到2020年第二季度,纪昀实现调整后净利润分别为2530万元、2610万元和2010万元,反映出平台具有持续自我造血的能力,能够实现长期健康发展。

第二季度恰逢电子商务“618”推广。“尽管许多电子商务同行提供补贴来促进销售,但我们决定放弃这一短期措施,而专注于我们的长期增长计划和有效的成本控制。”首席财务官陈晨在这份财务报告中表示。

随着工业互联网时代的到来,企业通过亏损进行大规模收获已不再适用。相反,在供应链中努力工作是一个长期的解决方案,比如聚集,从而带来强大的内生驱动力。

第二,要创建一个差异化的供应链,利润的途径是什么?

电子商务市场巨大且不断增长,电子商务的渗透率不断提高。越来越多的消费者开始越来越频繁地网上购物。数据显示,截至2020年上半年,中国网上消费品零售总额已达43480.7亿元。

与此同时,社会电子商务在电子商务行业显示出巨大的生命力,已经成为超越阿里和京东,的世界屋脊,证明了社会电子商务具有良好的发展前景。

根据艾美,的咨询数据,中国社会电子商务行业的市场规模从2015年的47.9亿元增长到2019年的12,903.1亿元。聚和品多多属于同一个社会电子商务,两者都位于万亿轨道上。然而,与通过数百亿的集团和补贴实现快速增长的品多多不同,集聚走的是一条具有“集聚特色”的差异化道路,通过其独特的商业模式,集聚在被巨头包围的电子商务市场占据一席之地。

坚持“极端选择”供应链战略的集聚,不断构建差异化选择供应链,为用户提供高质量、高性价比的各种产品,打造自己的护城河。这种模式也决定了纪昀不是通过直接提供补贴来促进销售,而是坚持长跑心态,倡导“慢文化”,注重公司的长期成长计划和有效的成本控制,为企业的长期成长奠定基础。2020年第二季度,纪昀再次实现正调整净利润,进一步显示了其实现健康利润的实力。“展望未来,我们相信,我们在供应链、独特的产品供应和社会属性方面的竞争优势,使我们能够拓展护城河业务,推动我们的业务进入新的增长周期。”聚会创始人兼首席执行官肖尚略在财务报告中说

在选定的供应链中,纪昀将中国,制造业细分市场中的优质供应链企业和制造工厂深层次捆绑在一起,并推出了一系列极具吸引力的合资品牌。肖尚略指出:“第二季度,我们通过差异化的供应链和独特的价值主张吸引了更多的合作伙伴,拓展了自有品牌、新兴品牌和合资品牌产品的线上线下综合销售渠道。”

在这一战略下,高品质、高价值、高性价比的新消费品牌频繁出现在聚集平台上,许多爆炸性产品出现。例如,年销售额达10亿元人民币的“苏叶”,聚集了自己的品牌,多年来一直向市场传递光明的销售数据。

今年5月,纪昀和百亚推出了具有医疗级认证的卫生巾品牌——U-护士。销售额在不到两个小时内突破了50,000盒,在不到四个小时内就销售一空。7月,纪昀和众上集团合资的华集公司推出了定制产品“励华国”沐浴露,3小时内售出1万瓶。8月25日,纪昀发布《Q2财务报告》时,纪昀和奥美医疗推出的“10011.com/”清洁毛巾销售额突破100万元。

特别是,纪昀还为上述品牌建立了外部销售渠道。例如,众上集团和奥美医疗联合推出的“励华国”沐浴露和“10011.com/”面巾同时在天猫和屈臣氏,销售,为平台创造了更多的利润来源。

此外,纪昀继续在优化用户体验和探索创新业务方面发挥其优势。

肖尚略在财务报告中提到:“我们意识到社会共享在社会电子商务交易中发挥着越来越重要的作用,所以我们决定投入更多的资源来提高服务经理的用户沟通技巧。用户对我们日益完善的产品购买体验有很好的反馈,我们希望今后在这方面继续取得进展。”可以预见,小乙作为商品信息的传播者和传播者的角色将在聚集的S2b2c结构中进一步加强。

在现场直播方面,5月15日,肖尚略亲自走进现场直播室带货。在直播的前四个小时,他带来了5150万元的商品,并在三分钟内卖出了216万只鸡蛋,被称为“鸡蛋兄弟”。进入电子商务直播的后半段,他们聚在一起,回到大力推广“业余直播”,这有望为公司带来新的增长点。

三.结论

在经济“内循环”的背景下,扩大内需和促进消费是重中之重。面对不断释放的国内需求潜力和电子商务普及率不断提高带来的机遇,吉吉作为内循环经济的实践者,坚持长期主义,不断构建差异化供应链,具有良好的长期增长前景。从公司的财务报告来看,虽然吉吉的收入因业务结构调整而分阶段调整,但公司也通过稳定的盈利能力向资本市场证明了自身的综合实力。目前,纪昀的综合实力和增长前景还没有体现在公司的股价上。截至8月25日收盘,纪昀股价为2.62美元,总市值为5.56亿美元。股价和市盈率都处于历史低点。

与电子商务行业的同行相比,纪昀被严重低估,这进一步凸显了公司的长期投资机会。根据电子商务行业中最常用的市盈率估值方法,其中许多方法的市盈率(TTM)高达19.97倍,阿里高达9.9倍。尽管Vipport的股价最近大幅下跌,但TTM的市净率也是0.89,而TTM的市净率仅为0.47,远低于其他电子商务平台。我相信,即使聚集的维修市场将会迟到,它也不会缺席。

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