杭州空包网淘宝寄礼品网站:百度,如何走出「价值洼地」?

北京时间8月14日,百度公布了公司2020年第二季度未经审计的财务报告数据,并披露了百度移动、人工智能等战略业务的最新进展。截至昨日美股收盘,百度最新市值为429亿美元。一些分析师指出,这种市场价值无法反映百度,的真实价值,百度已成为“价值洼地”。

通过这份财务报告,我们可以一窥百度和百度重振投资者信心努力的真正价值。

收入、现金流和R&D投资保持稳定

分析师质疑百度被“低估”

百度2020年第二季度财务报告显示,百度本季度实现收入260.3亿元,比上季度增长15%;营业利润(非GAAP)56亿元,同比增长187%;净利润(非公认会计准则)为50.8亿元,同比增长40%。其中,“10001.com/Core”实现收入189.3亿元,比上季度增长24%。

对百度,来说,利润的增加来自收入的增加和成本的降低。根据财务报告数据,百度2020年第二季度的收入成本为131亿元,同比下降19%;销售、总务、行政支出44亿元,同比下降16%,但研发支出仍保持较高水平。

更高的收入使百度获得了相对稳定的现金流和充裕的现金储备。根据最新的季度财务报告,百度目前有1541亿元现金、现金等价物、限制性基金和短期投资资产。在国内互联网公司中,这一数字位居前列。

百度另一个值得关注的指标是其在R&D的投资。在2019年两会奥运会期间,李彦宏在接受媒体采访时说:“近年来,R&D的投资约占总收入的15%,这应该是R&D在国内主流企业中所占的最高比例。””

然而,李彦宏R&D在百度的投资似乎仍然不多。根据百度, 2018年第四季度以来的财务报告数据,R&D在百度的比重一直在16%以上。根据《Q2 2020》最新财务报告,《Q2 2020》财务报告显示,本季度百度在R&D的投资为48亿元,占总收入的18.5%。在中国的主流互联网公司中,这一数字很少见。

对于正在走人工智能道路的百度,来说,在R&D进行如此高的投资也是必然的选择。在研发方面,只有舍得花钱,我们才能得到一个高水平、大规模的开发团队。面对未来,百度仍然敢于打赌。

充裕的现金流和研发投资带来了无尽的消息,即百度在该行业被低估了。

在今年6月发布的一份研究报告中,澳大利亚,的一位金融分析师简单地指出,百度的股价被低估了。本报告主要关注百度的现金流指标,并计算百度的未来现金流。根据这一计算,百度的股价被低估了49%。与此同时,资本市场对百度也有很多猜测。今年5月,李彦宏向媒体公开表示,百度正在讨论第二次赴港上市的计划。近日,又有报道称,百度可能会拆分百度的网络磁盘业务,并在国内科技股上市,估值有望达到300-400亿元人民币。

人工智能的商业化已经批量登陆,并且在很小程度上已经成为一个新的硬件入口

2016年,百度开始加大对人工智能的投资,外界曾将其解读为“全在人工智能”。百度最新的财务报告显示,四年后,百度人工智能已经开始批量商业化。

数据显示,百度人工智能开放平台已经开放了250多项核心人工智能功能,为190多万名开发人员提供服务。目前,每天的通话量已经超过1万亿次,语音、人脸、自然语言处理和光学字符识别等领域的通话量在中国已经位居第一。

在高端人工智能市场,百度的产品解决方案是“智能云”。它将传统的云服务与人工智能技术相结合,不仅可以为客户提供传统的云计算服务,还可以直接为客户输出人工智能能力。

在传统的云计算市场,美国,市场研究机构Synergy Research发布的《2020年第一季度云和数据中心基础设施服务调查》报告显示,百度智能云在国内市场排名第三。在人工智能、智能云领域,百度先后与国家电网、南方电网、中央电视台、中国建材集团等多家客户合作。实现人工智能在媒体和能源领域的广泛应用。

在特殊时期,百度也在挖掘人工智能的潜力。例如,今年4月,百度宣布将资助中科院生物物理研究所的人工智能计算资源,并支持后者的“新型冠状病毒药物筛选”项目。

从百度人工智能业务的客户名单中不难看出,人工智能不再是少数尖端技术公司的需求,而是成为整个行业的重要基础设施。过去,人们常常把云计算描述为“一个可以通过打开水龙头获得的云服务”,而智能云百度也试图把“一个可以通过打开水龙头获得的人工智能服务”引入行业。因此,人工智能已成为中国新基础设施的重要组成部分。

现在,百度智能云已经成为百度最具潜力的业务。此外,百度还围绕人工智能形成了百度大脑、飞桨、芯片、数据中心和阿波罗的完整生态系统。最近,百度阿波罗的自动驾驶出租车已经在长沙和其他城市着陆。阿波罗还与交通部公路科学研究所、河北省交通规划设计院、广州开发区等单位携手合作。共同探索人工智能道路交通新基础设施。

在人工智能已经成为中国新基础设施的重要设施的背景下,百度也提出了新的长期目标——。据估计,到2030年,百度智能云中的服务器数量将超过500万台;未来五年,百度有望培养500万人工智能人才。在C端,小度扬声器的出货量仍然强劲。根据Strategy Analytics的市场报告,在2020年Q2智能扬声器全球销量中,亚马逊,谷歌和百度仍占据前三名。第二季度,由于疫情,人们购买消费类电子产品的欲望普遍下降,智能扬声器的全球市场出货量同比下降0.4%。在这种背景下,小度的出货量逆势增长了8%,保持了自第一季度以来全球最大增长率的优势。

值得注意的是,小度品牌的突破不仅限于出货量。据百度,官方数据显示,小度设备在日的平均使用时间也有明显改善。以智能屏幕设备为例。今年3月,小度,智能屏幕用户日,使用了3个多小时,比上一季度增长了20%以上。6月,日视频平均时长达到158分钟,短片时长69分钟,儿童学习时间超过30分钟。

不难看出,智能扬声器和智能屏幕正在成为新的硬件进口产品,而百度人工智能硬件已经开始为爱奇艺和百度生态的好看视频等产品带来稳定的流量。

创建一个封闭的移动生态圈,让用户留在百度

除了人工智能,百度的另一个主要布局是基于百度应用和其他门户的移动生态系统。

根据百度,最新的财务报告数据,日百度APP的活跃用户达到2.04亿。根据日,活跃用户的数量,百度的另一个主要目标是增加用户的停留时间。为实现这一目标,百度最有力的手段是智能小程序。根据最新的季度财务报告数据,百度智能小程序的月度活跃用户已达3.39亿,同比增长25%。

此外,百度APP还推出了“服务中心”,整合了充值支付、医疗保健、快递服务、旅游等第三方本地生活服务功能。在服务领域,百度卫生部在COVID-19疫情爆发期间推出了“请医生”服务,为国内网民和海外华人提供了1亿多项医疗咨询服务。第二季度,百度知识产品公司组织了800多次现场直播,观众人数超过4000万。

不难看出,小应用程序、服务中心和百度直播等产品已经在百度,实现了移动用户体验的闭环,使百度应用程序获得了更多的服务功能,并允许用户留在百度生态系统中。

百度另一个主要商业产品托管页面的逻辑是相似的。托管页面类似于H5页面,建在百度站,可以通过百度搜索和其他渠道公开。它可以让没有能力建站的中小企业从百度,获得流量,也可以让更多的中小企业从触达, 百度获得流量。如今,百度托管页面的收入约占百度核心在线营销服务收入的30%在互联网行业,搜索引擎是一个巨大的流量门户,但过去搜索引擎产品的设计理念是“去后用”来实现用户和内容之间的联系,这使得像百度这样的搜索引擎产品很难建立一个完整的生态闭环。小应用程序和托管页面等产品的出现让百度有能力建立一个移动生态闭环

在内容方面,百度也在努力调动平台的所有资源来支持创作者。根据第二季度的财务报告,百家号,大约有340万创作者,同比增长52%。过去,百度的生态创造者围绕着百家号,今年5月在百度举行的“移动生态大会”上,百度移动生态商务集团副总裁沈抖,表示,百度今年将重点开发一些百度产品。”让创造者创造一次,连接10亿百度用户.”

具体来说,百度宣布将开放百度产品,如百度APP、爱奇艺, 百家号,智能小程序、好看的视频和百度百科全书,这样创作者可以将他们的内容发布到这些平台上,获得更多的流量。

从用户层面到内容层面,百度移动生态闭环系统建设已经初步完成。李彦宏还表示,百度应用将在未来被打造为“超级应用”。在此基础上,百度APP和整个移动终端的商业能力有望在未来得到进一步提升。

随着移动闭环系统和人工智能商业化的逐步推进,百度正在形成一种新的两轮驱动系统。未来,百度仍需要告诉投资者这个“新故事”,并走出“价值萧条”

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